Являются ли акции apple халяль
ТОП халяльных акций. Инвестиции по законам шариата.
Халяль – арабское слово, означающее «разрешено» или «законно».
Противоположностью слову «халяль» является «харам», что означает запрещенный или незаконный. Об этом важно помнить, читая эту статью.
Халяль = разрешено, и Харам = НЕ допускается.
И халяль, и харам применимы ко всем аспектам исламской жизни, не только к инвестированию, конечно, но для целей этой статьи мы собираемся сосредоточиться исключительно на инвестициях.
Риба: ещё один важный термин, на который следует обратить внимание, – это риба (ростовщичество), это еще один арабский термин, который в переводе означает получение нечестных доходов по законам шариата.
Что такое халяльное инвестирование?
Халяльное инвестирование относится конкретно к инвестированию в соответствии с законами шариата (или исламскими законами). В этой статье вы можете встретить эти два слова, шариат и ислам, взаимозаменяемо. Шариат – это закон, который является частью исламских традиций и обычаев.
В исламе запрещены проценты – и это явно определяющий принцип инвестирования – получение процентов. Поскольку получение процентов запрещено по законам шариата, возникает вопрос Харам ли инвестировать в исламе?
Возникают некоторые важные вопросы:
Помните, что термин «халяльное инвестирование» означает инвестирование в акции или фонды, которые соответствуют законам шариата.
Теоретически, независимо от того, инвестируете ли вы в халяльные инвестиции или в какие-либо другие виды инвестиций, вы стремитесь получить доход от своего капитала и хотите максимизировать доходность своих инвестиций.
Однако есть важное различие: когда вы инвестируете в соответствии с исламским законом, оно запрещает инвестиции в определенные типы компаний.
Изучив вышеизложенное, есть много вариантов халяльных инвестиций и халяльных акций на фондовом рынке, которые соответствуют законам шариата, и они будут рассмотрены ниже.
Прежде чем я перейду к тому, как и куда инвестировать в отношении исламского права, я хочу сначала обратиться к фондовому рынку:
Фондовая биржа – халяль или харам?
По мнению большинства исламских ученых, нет ничего плохого в инвестировании в фондовый рынок, халяльную торговлю или инвестирование в акции, однако есть некоторые правила, которым необходимо следовать. Эти руководящие принципы гарантируют, что доход от фондового рынка соответствует законам шариата.
В приведенном ниже списке вы найдете примеры ряда акций, соответствующих шариату, или компаний, в которые вы можете инвестировать. Этот список ни в коем случае не является полным списком акций, соответствующих шариату, но представляет собой список некоторых из более крупных мировых компаний, публично торгующиеся на фондовых биржах Nasdaq в Нью-Йорке.
Список халяльных акций:
iShares MSCI World Islamic UCITS ETF (ISWD) – Фонд стремится отслеживать эффективность индекса, составленного из компаний из развитых стран и соблюдающих принципы инвестирования шариата.
Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL) – HLAL инвестирует в акции, соответствующие стандартам шариата. Ценные бумаги проверяются для определения их шариатского статуса на основе их деловой активности и определенных финансовых коэффициентов. Что еще более важно, предприятиям, занимающимся определенными видами деятельности, запрещено включать в индекс. Примеры такой деятельности включают обычные финансы, производство или продажу алкоголя, продукты, связанные со свининой или не халяльные продукты питания, казино, развлечения для взрослых, производство и продажу табака, оружейный бизнес.
MoneyPapa
эксперт по семейным финансам
🔵 Может ли мусульманин инвестировать в акции, ETF, БПИФ и другие ценные бумаги | Инвестиции в исламе согласно законам Шариата
MPO-257: Сегодня Тимур отвечает на вопрос подписчика:
Тимур, сегодня посмотрела Ваш вебинар и хочу прийти к Вам на тренинг. Но есть одно большое «но», которое меня пока останавливает — я мусульманка. Соответственно, выбор инвестиционных инструментов для меня ограничен, то есть запрет на проценты, на опционы и другие инструменты по религиозным соображениям. В связи с этим, мой вопрос такой: имеет ли мне смысл идти к Вам на тренинг? Я перелопатила уйму материалов на тему исламских инвестиций, но не нашла подходящих продуктов.
(*) Полезные по теме материалы и ссылки Вы найдёте ниже на данной странице.
Ответ
📑 Все вопросы и ответы — здесь
🔴 См. другие видео на YouTube — здесь
📢 Слушайте аудиоверсию – здесь
Религиозные нормы требуют от мусульман отказаться от кредитования (нельзя давать в долг и нельзя брать в долг с процентом). Это же касается и долговых инструментов с фиксированной денежной доходностью, в частности облигаций.
При этом приобретение акций, ETF и БПИФ мусульманам разрешено, т.к. они НЕ являются долговыми инструментами, а получаемые дивиденды являются долей в прибыли, а не процентами. Покупка акции или пая это участие в капитале, а это не запрещено в исламе.
При этом компании можно условно разделить на три группы.
Инвестирование в такие компании запрещено.
Шариат позволяет получать небольшую долю дохода и из запрещенных активов, но инвестор должен отдавать её на благотворительность.
Иными словами, мусульманину МОЖНО инвестировать в ценные бумаги, но с некоторыми ограничениями и не во все виды ценных бумаг.
В некоторых мусульманских странах функционируют фондовые биржи, которые работают согласно мусульманским законам и правилам. Примерами являются Малайзия, Индонезия, Судан и другие).
Являются ли ETF дозволенными инвестициями?
Некоторые ETF сертифицированы как «соответствующие шариату». И инвестирование в подобные компании дозволено.
Другие ETF также могут быть дозволенными для инвестиций, но вам придется потрудиться, чтобы найти ответ. Вам понадобится список всех отдельных активов в фонде, а затем вам нужно будет вручную проанализировать их все, чтобы понять не нарушают ли компании нормы ислама. Сделать это не просто, а новичку — невозможно.
Индексы соответствующие шариату
Существуют исламские индексы, созданные под руководством консультативных советов, состоящих из экспертов по исламскому праву, часто представляющих несколько стран и различные школы исламской мысли. Вот примеры таких индексов:
Процесс проверки компаний, входящих в тот или иной индекс отличается от индекса к индексу, но, как правило, индексы шариата не включают предприятия, ведущие торговую деятельность в следующих отраслях: алкоголь, азартные игры и развлечения, свинина, табак и финансы, за исключением исламских банков, исламских финансовых институтов и исламских страховых компаний.
Например, аналогом индекса S&P500 для мусульман стал индекс S&P 500 Shariah Index. Другой, более популярный индекс, существующий с 1999 г., – Dow Jones Islamic Market Index; он включает в себя акции крупнейших компаний мира; всего в индексе более 2700 компаний.
Процедура отбора бумаг для таких индексов двухступенчатая
Интересно, что в состав религиозных индексов входят всем известные названия – Apple, Facebook, Intel, Nestle, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Microsoft и другие.
Поэтому неудивительно, что динамика S&P 500 Shariah Index очень похожа на динамику S&P 500.
Можно ли инвестировать в ETF?
Вот примеры зарубежных ETF, привязанных к исламским индексам:
Даже в России есть фонды для мусульман:
Список зарубежных ETF, которые соответствуют Шариату
iShares MSCI World Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISWD.L)
MSCI World Islamic Index предлагает доступ к акциям из MSCI World Index, которые соответствуют принципам инвестирования шариата. В индекс MSCI World входят акции из развитых стран мира, которые соответствуют критериям MSCI по размеру, ликвидности и свободному обращению.
Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL)
Индекс состоит из обыкновенных акций американских компаний с крупной и средней капитализацией, характеристики которых соответствуют требованиям шариата и соответствуют исламским принципам в интерпретации профильных экспертов.
SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS)
Инвестиции направлены на отслеживание показателей, до вычета комиссий и расходов, по индексу исключений индустрии шариата S&P 500. Индекс состоит из составляющих S&P 500® Shariah Index, кроме тех, которые относятся к следующим подотраслям: аэрокосмическая и оборонная промышленность, финансовые обмены и данные, а также обработка данных и аутсорсинговые услуги.
iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISDE.L)
ETF инвестирует в физические индексные ценные бумаги. Исламский индекс MSCI Emerging Markets предлагает доступ к акциям из индекса MSCI Emerging Markets, которые соответствуют принципам инвестирования шариата.
SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF (SPSK)
Индекс включает выраженные в долларах США сукук (исламский эквивалент облигаций) инвестиционного уровня, которые представляют собой финансовые сертификаты, аналогичные облигациям, выпущенные на мировых рынках и структурированные в соответствии с исламским религиозным правом, широко известным как шариат, и его инвестиционными принципами.
Как выбрать правильный ETF из списка
Процедуру выбора «правильного» с финансовой точки зрения ETF-а — дело реально непростое, особенно для новичка. Ведь не все ETF-ы из списка выше будут хорошей инвестицией.
Поэтому, я создал самый подробный мини-гид, содержащий пошаговую инструкцию (на 30 листах), со скриншотами экранов (!). Так я выбираю ETF-ы для себя и своих клиентов! Инструкция на русском языке
«Сбер» и Мосбиржа запустили два «халяльных индекса»
Московская биржа совместно со Сбером заявили, что начнут расчет двух новых индексов для представителей ислама — «Индекс исламских инвестиций» и «Индекс исламских инвестиций полной доходности», сообщается на сайте банка.
«В состав индексов входят ценные бумаги эмитентов, которые прошли процедуру проверки на соответствие принципам исламской экономики. Отбор эмитентов проводит Наблюдательный совет шариата, созданный компанией Sberinvest Middle East Limited со штаб-квартирой в Объединенных Арабских Эмиратах. Sberinvest Middle East Limited также обеспечивает процедуру проверки ценных бумаг на соответствие законам шариата. В дальнейшем Sberinvest Middle East Limited будет предлагать своим ближневосточным клиентам инвестиционные продукты, привязанные к данным индексам», — говорится в сообщении банка.
Представители «Сбера» также отмечают, что в «Индекс исламских инвестиций» «не могут быть включены ценные бумаги компаний, деятельность которых связана с продажей алкоголя и табачной продукции, азартными играми, спекуляциями, рядом финансовых услуг».
По информации на сайте Мосбиржи, в состав «Индекса исламских инвестиций» вошли 15 российских компаний. Наибольший вес в индексе имеют компании ЛУКОЙЛ (13,68%), НОВАТЭК (12,96%), «Яндекс» (11,8%) и «Норильский никель» (11,15%), а наименьший — «Юнипро» (0,73%), Мосэнерго (0,36%) и «Таттелеком» (0,04%). Также среди компаний «халяльного индекса» находятся АЛРОСА, «Северсталь», VK Group, НЛМК, Ozon, «ФосАгро», «Детский мир» и обыкновенные акции «Татнефти».
«Индекс полной доходности» также будет учитывать требования шариата в части обращения с дивидендами. Так, любая часть дохода, полученного от деятельности, не соответствующей принципам шариата, может быть выплачена благотворительной организации и таким образом «очищена». Для «очистки» дивидендов с помощью специального коэффициента рассчитывается сумма, вычитаемая из дохода.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Являются ли акции apple халяль
Рамиль Тенишев 1 апреля 2021 г. 18:16
Что такое халяльное инвестирование в акции?
Введение
Отбор по роду деятельности (business activities screening)
По данному критерию запрещается инвестировать в компании, которые получают существенную часть своего дохода (более 5%) от недозволенных видов деятельности. Какие же виды деятельности недозволены? Из исламского права ученые выделили их, многие из них приведены ниже :
Отбор по финансовым показателям (financial ratios screening)
Данный критерий исключает компании, которые не укладываются в допустимые значения по долгу, процентным депозитам и дебиторской задолженности. Далее приводится показатели, используемые в шариатском индексе FTSE:
Чтобы продемонстрировать разницу в шариатских индексах и стандартах, мы приведем таблицу:
Также рядовому инвестору доступны мобильные приложения, такие как Islamicly, который использует аналогичную шариатскому индексу S&P методологию, или Zoya, который соответствует стандарту AAOIFI. Эти приложения позволят вам проверять тысячи акций по шариатским критериям.
Критика и спорные области
Было бы странно не задаться вопросом, почему строительная компания, которая имеет историю взяток, но имеет менее 33% долга, считается «халяльной», в то же самое время как компания, производящая медицинское оборудование, спасающая жизни, считается «харам», потому что у нее 34% долга? Кроме того, суть некоторых отраслей бизнеса подразумевает наличие у компании большого долга по отношению к его активам, так почему же должна иметь значение сумма долга, а не сумма процентов, выплаченных по отношению к активам или доходам?
Выше были приведены лишь некоторые из вопросов/критических замечаний, которые изучаются в академическом сообществе по теме халяльного инвестирования. Это обоснованные опасения и замечания, которые помогают нам двигаться вперед и формировать более целостную структуру будущих стандартов. Изменения могут занять годы или даже десятилетия, но важно то, что у нас есть основа для работы в первую очередь.
Уважение к ученым
Послушай свое сердце?
Для инвесторов, которые самостоятельно формируют свой инвест-портфель, принятие хороших инвестиционных решений уже может быть трудной задачей, поэтому выбор шариатского стандарта, чтобы следовать ему, может помочь немного облегчить принятие решений, зная, что эти компании были одобрены советом ученых. Однако эти стандарты не совершенны и являются попыткой наших уважаемых ученых систематизировать знания по отбору компаний в соотвествии с шариатом.
Если компания помечена как «соответствующая шариату», и вы все еще не удовлетворены этикой компании, то вы должны спросить свое сердце, хотите ли вы поддержать эту компанию своими средствами и участвовать в этом деле.
С другой стороны, вполне возможно, что вы найдете компанию, которая, по вашему мнению, имеет высокие этические стандарты и вносит что-то очень позитивное в мир, но превышает определенные финансовые коэффициенты (например, долг к активам >33%). В этом случае первый вопрос, который нужно задать, заключается в том, есть ли другие подобные компании (возможно, конкуренты), которые соответствуют шариату.
Если вы не считаете альтернативную компанию разумной инвестицией, то, конечно, не вкладывайте в нее деньги. Если вы не найдете альтернативы компании, то есть тысячи компаний в других секторах, которые имеют потенциал для роста и/или предлагают хороший дивидендный доход, соответствующий шариату. Даже если вы просто посмотрите на S&P500 (500 крупнейших американских компаний), есть 200-250 компаний, которые считаются совместимыми с шариатом по большинству стандартов.
Очищение дохода
Халяльное инвестирование не ограничивается только отбором компаний. Для внимательных к своим средствам мусульманам, это также включает в себя «очищение» вашего портфеля от недопустимых доходов, которые получают ваши компании. Обычно это делается путем пожертвования недопустимой части на благотворительность. Это связано с первым критерием, упомянутым выше. Бизнес, который генерирует менее 5% своих доходов из запрещенных (харам) источников, все еще может считаться халяльным для инвестиций, потому что это не является основным направлением бизнеса. Ученые расходятся во мнениях о том, нужно ли вам очищать этот «харамный доход», но это, безусловно, добавляет душевного спокойствия, зная, что вы сделали все возможное, чтобы очистить свои средства. Как вы считаете, сколько пожертвовать?
Общим из этих методов является метод очистки дивидендов.
Закят
Чрезмерный риск и неопределенность (Гарар)
В то время как ислам поощряет принятие некоторых рисков и совместное использование рисков в качестве средства финансирования, не поощряется чрезмерный риск и неопределенность. Арабское слово «гарар» используется для описания высокой неопределенности и риска, опасности и даже обмана. В исламских финансах гарар связан с неопределенностью собственности в финансовых сделках и как следствие привел к запрету фьючерсов, опционов и коротких продаж. Причиной запрета этих производных контрактов является неопределенность, связанная с поставкой базового актива от одной стороны к другой. Однако в настоящее время ведутся споры о том, могут ли фьючерсы и опционы быть допустимыми для конкретных целей, таких как снижение риска колебаний цен на сырье, закупаемое бизнесом.
Гарар также может распространяться на спекулятивную торговлю, где существует чрезмерный риск или азарт. Сделки, в которых одна сторона получает выгоду в ущерб другой или где существует чрезмерный риск для одной стороны по сравнению с другой, также запрещены. Это одна из причин, по которой сделки, основанные на процентах (риба), недопустимы.
Однако это не означает, что неопределенность и риск запрещены. В конце концов, вы всегда идете на некоторый риск в любом деле или инвестиционных решениях! «Малый гарар» в форме обычного риска и неопределенности считается дозволенным и, возможно, необходимым в повседневной жизни.
В какие акции и облигации могут инвестировать мусульмане?
С распадом СССР в России и других странах постсоветского пространства активно внедрялись элементы рыночной экономики. Люди получили возможность приобретать и продавать ценные бумаги различных компаний с целью получения прибыли. Дозволено ли это с позиции ислама?
Рассмотрим каждый вид финансовых инструментов в отдельности.
Акции
Это наиболее распространённый тип ценных бумаг, которые приобретают физические лица (как правило, на бирже).
Акция представляет собой документ (всё чаще – в виде электронной записи в реестре), закрепляющий права на получение части прибыли, а также на участие в управлении акционерным обществом в зависимости от доли находящихся в распоряжении держателя акций.
Дозволенность их покупки зависит от халяльности выпускаемой компанией-эмитентом продукции или оказываемых услуг:
— если предприятие занимается исключительно разрешёнными видами деятельности, выпускает халяль-продукцию, не занимается ростовщичеством или мошенничеством, то мусульмане могут приобретать его акции (примеры – нефтеперерабатывающие заводы, железнодорожные перевозчики и т.п.);
— если организация зарабатывает на харамных продуктах, то ее ценные бумаги покупать запрещено (ликеро-водочные заводы, классические банки, страховые компании и т.д.).
В случаях, когда компания занимается дозволенной деятельностью, но прибегает к запретному (скажем, авиаперевозчик, который имеет счёт в банке и получает процент на остаток), возникает спорная ситуация, которую мусульманские богословы трактуют по-разному.
Одни алимы считают сделки с такими акциями запрещёнными, поскольку их владелец становится соучастником деятельности эмитента, в том числе и харамных её видов. Если же верующий стал акционером, не будучи осведомленным о запретных источниках получения прибыли, то, узнав о них, он должен немедленно продать ценные бумаги. Другие же специалисты в сфере исламских финансов признают подобную сделку дозволенной, но при соблюдении ряда условий – в частности, если бо́льшая часть прибыли (свыше двух третей) акционерного общества заработана халяльно. Тем не менее, к таким эмитентам рекомендуется относиться настороженно из-за наличия запретного сегмента в их бизнесе.
Облигации
Облигация – ценная бумага, владелец которой получает от эмитента (помимо предприятий, в этой роли могут выступать и государственные либо муниципальные органы) некую сумму, а также процент за использование денежных средств.
В связи с тем, что традиционные облигации содержат в себе элемент ростовщичества (владельцу выплачивается оговорённый заранее процент за пользование его денежными средствами в течение определённого времени), их приобретение запрещено исламом. Тем не менее, для мусульман существует альтернатива – сукук.
Облигация сукук – это документ, закрепляющий право её владельца на долю в имуществе компании или право получения прибыли либо иной пользы от этого имущества (в этом плане она схожа по своей природе с акцией). Сукук полностью соответствуют канонам ислама, а значит их приобретение дозволено.
Виды сукук
Существует множество разновидностей этих ценных бумаш, но чаще остальных встречаются три из них:
1. Сукук мудараба – сделка, при которой инвестор («рабб аль-маль») предоставляет некую сумму лицу (мудариб), который благодаря своим личным качествам и опыту способен эффективно распорядиться этими средствами. Прибыль между сторонами не гарантирована и распределяется в соответствии с ранее заключённым соглашением. Сукук выпускается эмитентом после заключения такого договора. Мудариб занимается сбором прибыли для её распределения среди вкладчиков.
2. Сукук мушарака – сделка, при которой инвесторы обретают права на капитал владельца сукук. Прибыль между ними так же распределяется в соответствии с соглашением. При этом в распоряжении средствами может принимать участие как одна сторона, так и все участники.
3. Сукук иджара – сделка, связанная с договором аренды. В данном случае эмитент приобретает некое оборудование, которое сдаёт в пользование за плату. Оборудование остаётся в собственности фирмы, а вкладчики имеют доход от арендной платы.
Понравился материал? Отправь его братьям и сестрам по вере и получи саваб!