Ятэк перспективы роста акций

download

Пара слов о компании:

ЯТЭК — долгое время это была локальная (Якутская) газовая компания без амбиций, которая летом даже переставала добывать газ на некоторых месторождениях ввиду ненадобности.

В 2019г в нее зашел крупный акционер (А-Проперти) и заставил менеджмент встряхнуться. Компания сменила команду и приняла новую стратегию, по которой ЯТЭК построит завод СПГ и протянет трубу к океану.

📌 ЯТЭК — структура акционерного капитала (всего 826 919 шт.):

• 52,2% — ООО «А-Проперти» — инвестиционная компания Альберта Авдоляна, создателя оператора Yota. Та самая, которая связана с Эльгинским угольным месторождением.

• 25,0% — ООО «ТрастЮнион Эссет Менеджмент» Д.У. Закрытым паевым инвестиционным комбинированным фондом «Актив Инвест». Мы не нашли бенефициаров этого ПИФА.

• 21,0% — АКБ «НОВИКОМБАНК» (по сделке РЕПО между ООО «А-Проперти» и АКБ «Новикомбанк»);

• 1,8% — free-float.

А теперь немного лирики

АКБ «НОВИКОМБАНК» — это опорный банк «Ростеха». Специализируется в выдаче кредитов на перспективные проекты развития. Это важно, поскольку показывает, что Ростех заинтересован в компании, которая нацелена на вывод своего газа на зарубежные рынки.

Немного забежим вперед и скажем, что компания собирается кратно нарастить добычу за счет новых проектов, которые уже включены в «Генеральную схему размещения объектов электроэнергетики до 2035 года» от МинЭнерго. ЯТЭК хочет сделать это путем строительства СПГ-завода и продаж газа за рубеж.

По словам CEO, сейчас идет обсуждение с Газпромом условий экспорта: либо по агентскому договору, либо внесение поправок в ФЗ «Об экспорте газа», который состоит из 3 статей и разрешает экспорт газа только Газпрому и Новатэку. Мониторит процесс МинЭнерго.

Таким образом, у нас получается, что главный оператор госпроектов — Ростех — вместе с МинЭнерго и подключенным к переговорам Газпромом обсуждают развитие некоего газового кластера, в результате создания которого будет построен СПГ-завод, в Якутии. Все это выглядит так, как будто было решено создать второй Новатэк, только ближе к Китаю.

В этой истории, конечно, сильно напрягает размер free-float, который и стал причиной разгона котировок. Еще более интересно, что CEO недавно заявил об SPO в начале 2022, на что котировки отреагировали бурным ростом. Ничего неизвестно об объеме, но вероятно, он составит не менее 25%, поскольку так планируется привлечь финансирование на новые проекты.

Корпоративная сторона вопроса:

1. В СД 7 человек, из которых 3 — независимые директора, один из которых — Докучаев С.В. — владелец золотодобытчика «Высочайший«, который полгода назад собирался на IPO, но не вышел на него. У нас, кстати, есть обзор в телеге.

2. 3 из 7 директоров (в том числе CEO) — выходцы из структур Ростеха (ООО «РТ-Глобальные Ресурсы», ООО «РТ-Развитие Бизнеса», а также ГК «РОСТЕХ»).

3. Один из членов СД — Сокровищук Р.В. — по совместительству работает в угольных компаниях А-Проперти, угольном порту «Вера» и в ООО «Глобалтэк». Последняя компания — дочка ЯТЭК, которая является основным звеном в реализации проектов по развитию региона. До конца 2022г будут получены документы на строительство, к 2026г проект должен быть завершен.

4. CEO работал в Норникеле, а независимый директор — Соков М.М. — с 2008г успел поработать в Норникеле, Русале, EN+ и FESCO. Видимо, тоже как независимый директор.

📣 Выводы:

1. Связи с Ростехом подтверждаются на практике: в СД несколько человек прямиком из госкомпании.

2. В СД пришла сильная команда: 3 независимых директора, один Докучаев чего стоит.

3. Члены СД так или иначе связаны добывающей отраслью и портовой деятельностью. Это составляет 2 основных пункта по развитию компании.

4. Идея создать газовый кластер в Якутии, вероятно, не совсем частная. Только сегодня была новость:

«ПУТИН УВЕРЕН, ЧТО РОССИЯ ВЫПОЛНИТ ЗАДАЧУ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ ПРОИЗВОДСТВА СПГ К 2035 ГОДУ ДО 140 МЛН ТОНН/ГОД«

5. Членам СД платят только зарплату. В 2020г они получили суммарно 39,5 млн рублей.

Источник

ЯТЭК акции

«ЯТЭК» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Якутская топливно-энергетическая компания»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЯТЭК выиграла аукцион на право пользования недрами для геологического изучения, разведки и добычи углеводородного сырья на Соболохском участке в Якутии.

Площадь участка составляет 366 кв. км. Ресурсный потенциал по нефти оценивается в 0,3 млн тонн (D2); по газу (D1) — 3,8 млрд куб. м, (D2) — 4,3 млрд куб. м; по конденсату (D1) — 0,2 млн тонн, (D2) — 0,2 млн тонн.

Итоговый платеж превысил стартовую цену в почти в 80 раз и составил 209,779 млн рублей.

Лицензия на освоение месторождения выдана на 25 лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ЯТЭК» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Якутская топливно-энергетическая компания»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ЯТЭК» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Якутская топливно-энергетическая компания»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ЯТЭК» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Якутская топливно-энергетическая компания»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошую отчетность еще не отыгрывали))

«ЯТЭК» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Якутская топливно-энергетическая компания»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Якутская топливно-энергетическая компания (ЯТЭК) – рсбу 9 мес 2021г
(ЯТЭК) – рсбу/ мсфо
Якутская топливно-энергетическая компания
826 919 375 Обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4994&type=1
Капитализация на 15.11.2021г: 109,567 млрд руб

Общий долг 31.12.2018г: 15,116 млрд руб/ мсфо 16,072 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 16,664 млрд руб/ мсфо 17,690 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 10,554 млрд руб/ мсфо 11,070 млрд руб

Общий долг на 30.06.2021г: 15,290 млрд руб/ мсфо 16,389 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 15,759 млрд руб

Выручка 2018г: 5,870 млрд руб/ мсфо 6,313 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 2,059 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 3,186 млрд руб/ мсфо 3,595 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 4,084 млрд руб
Выручка 2019г: 5,692 млрд руб/ мсфо 6,534 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 2,064 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 3,220 млрд руб/ мсфо 3,533 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 4,073 млрд руб
Выручка 2020г: 5,658 млрд руб/ мсфо 6,299 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,565 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 4,058 млрд руб/ мсфо 4,357 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Якутская топливно-энергетическая компания (ЯТЭК) – рсбу/ мсфо
826 919 375 Обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4994&type=1
Капитализация на 15.11.2021г: 109,567 млрд руб

Общий долг 31.12.2018г: 15,116 млрд руб/ мсфо 16,072 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 16,664 млрд руб/ мсфо 17,690 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 10,554 млрд руб/ мсфо 11,070 млрд руб

Общий долг на 30.06.2021г: 15,290 млрд руб/ мсфо 16,389 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 15,759 млрд руб

Выручка 2018г: 5,870 млрд руб/ мсфо 6,313 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 2,059 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 3,186 млрд руб/ мсфо 3,595 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 4,084 млрд руб
Выручка 2019г: 5,692 млрд руб/ мсфо 6,534 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 2,064 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 3,220 млрд руб/ мсфо 3,533 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 4,073 млрд руб
Выручка 2020г: 5,658 млрд руб/ мсфо 6,299 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 2,565 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 4,058 млрд руб/ мсфо 4,357 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 5,250 млрд руб

Источник

download

ЯТЭК намерена разместить акции на Московской бирже в первом квартале 2022 года, сообщил глава компании Андрей Коробов. На фоне этой новости акции эмитента выросли с 93 до 160 рублей.

Инвесторам в будущем SPO предлагается поучаствовать в трансформации эмитента из локального оператора газового рынка Якутии в крупного игрока на рынке СПГ. Т.е. речь идет о том, чтобы повторить путь «НОВАТЭКа» и за счет акционерного и заемного капитала за следующие 5 лет повысить добычу газа с 1,7 млрд куб.м до более чем 20 млрд куб.м. Среди проектов развития планируется строительство магистрального газопровода протяженностью 1300 км и мощностью более 20 млрд куб. м в год от действующих месторождений ЯТЭК до побережья Охотского моря для транспортировки добываемого газа до завода по сжижению.

Радует, что российский финансовый рынок дорос до привлечения инвестиций не только в развитые со времен СССР предприятия, но и для эмиссии акций под развитие новых проектов. Пока кажется, что размещение пройдет среди стратегических инвесторов с минимальным участием физических лиц. Так как срок в 5 лет для розничного инвестора кажется слишком большим.

С учетом текущих цен на СПГ, размещение акций должно пройти по высоким коэффициентам, но покупать акции до SPO на рынке — идея не лучшая. Если SPO не состоится, планы развития эмитента придется существенно корректировать, что спровоцирует обвал в его бумагах. С другой стороны, если после SPO случится кризис на фондовом рынке, или цены на СПГ сильно упадут, может случиться распродажа акций компании. И тогда появится отличная точка входа на долгий срок в компанию, уже получившую финансирование.

Источник

Акции ЯТЭК: почти +100% за два дня

За последние 2 торговых сессии акции ЯТЭК растут на 96% на фоне ее выкупа компанией А-Проперти, которая сможет начать оздоровление.

Якутская топливно-энергетическая компания (ЯТЭК) сможет сменить собственника по решению сегодняшнего собрания акционеров – пишет Российская газета со ссылкой на СМИ.

Несколько лет компания испытывает финансовые трудности. В связи с этим в 2019 г. была введена первая стадия процедуры банкротства. Долги компании составили 14 млрд руб. У потенциального владельца большие планы по финансовому оздоровлению ЯТЭК: А-Проперти намерена создать промышленный кластер в Якутии. Данный проект усилит позиции региона. К тому же компания уже выкупила долг ЯТЭК.

На текущий момент акции прибавляют 39%. За два торговых дня рост составил 96%. На 11:00 МСК в биржевом стакане нет заявок на продажу, так как цена достигла максимально возможного уровня, который ограничен правилами Мосбиржи (макс. рост в течение сессии). То есть купить бумаги «по рынку» сейчас не получится.

Компания ЯТЭК принадлежала Зиявудину Магомедову. Бизнесмен был арестован по обвинению в организации преступного сообщества – пишет газета РБК.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Под конец сессии выкупили все снижение

Ozon — затянутая «история роста»

Копилка Дяди Сэма. 3 IT-бумаги на следующую неделю, которые могут выстрелить

Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги

Главное за неделю. В ожидании Санты

Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет

Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?

SoFi Technologies. Есть ли перспективы у популярного финтеха

newyear2022

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Облигации ЯТЭК

hand swipe

Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
ЯТЭК 1P-1 1.9 9.7% 98.37 42.38 12.81 2022-05-03
ЯТЭК 1P-2 3.3 11.3% 95.8 45.62 19.3 2022-04-11

Облигация ЯТЭК-001Р-01, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО «ЯТЭК» (Нефтегазовый)
Облигация: ЯТЭК-001Р-01
ISIN: RU000A102B48
Сумма: 42,38 рублей на лист

Дата фиксации права: 02.11.2021
Дата сообщения: 02.11.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация ЯТЭК-001Р-02, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ПАО «ЯТЭК» (Нефтегазовый)
Облигация: ЯТЭК-001Р-02
ISIN: RU000A102ZH2
Сумма: 45,62 рублей на лист

Дата фиксации права: 08.10.2021
Дата сообщения: 08.10.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уже почти по 99% от номинала(( не уже ли все так плохо в компании?

Не вижу в стакане второй выпуск. Подскажите пожалуйста, как скоро после формировния книги появляется?

Оградка на кладбище,

Так размещение на бирже — 12 апреля, тогда и появится «стакан»

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Роман Ранний, Еще сегодня — завтра можно заявку подать, я не буду участвовать. Но не думаю, что бонд после размещения сразу упадет ниже номинала. Деньги из фонды выходят и должны куда то заходить.

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Роман Ранний, Да и хочется и колется. Решил половиной планируемого объема зайти, психологический комфорт создать 🙂
Один плюс, возможно по верхней границе разместятся.

Если посмотреть чуточку глубже, чем по метрикам, то понятно, что тема неочевидная далеко

На первый взгляд кредитный профиль ЯТЭК выглядит крепким: компания имеет социально-значимый статус как единственный поставщик газа в Якутии, низкую себестоимость добычи газа и минимальную долговую нагрузку (Чистый Долг/EBITDA 0.1x), при этом весь текущий долг представлен займами от акционера «А-Проперти» Альберта Авдоляна. Однако мы отмечаем, что ЯТЭК привлекает долг по облигациям для развития месторождений Толонское и Тымтайдахское (сейчас находятся в стадии геологической разведки), которые будут выступать ресурсной базой для проекта «А-Проперти» «Якутский СПГ» — завод по сжижению природного газа (СПГ) на побережье Охотского моря, соединенный с месторождениями ЯТЭК газопроводом протяженностью 1.3 тысяч километров. «Якутский СПГ» планируется ввести в эксплуатацию к 2025 году. Мы считаем проект «Якутский СПГ» достаточно сомнительным, так как «А-Проперти» не имеет законодательного разрешения на экспорт СПГ — на данный момент возможность экспортировать СПГ имеют только месторождения, в лицензии которых на начало 2013 года было указано направление «газ на сжижение» (только лицензии НОВАТЭК на Ямале) и «газ, добываемый на шельфе», а месторождения ЯТЭК не подпадают под данные критерии. Мы отмечаем, что даже «Роснефть» пока не может добиться расширения перечня проектов, с которых можно экспортировать СПГ, поэтому сомневаемся в способности «А-Проперти» получить разрешение на экспорт для «Якутский СПГ». Также эксперты считают, что план расходов «А-Проперти» на строительство «Якутский СПГ» выглядит заниженным — согласно Fitch, холдингу придется потратить существенно больше заявленных 10 млрд долларов на проект из-за дороговизны строительства газопровода в условиях вечной мерзлоты Якутии.

Таким образом, ЯТЭК привлекает долг для развития месторождений под проект «Якутский СПГ», который не имеет законодательного разрешения на экспорт и в целом выглядит сомнительным, что также делает сомнительным идею покупку облигаций.

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Роман Ранний, Еще сегодня — завтра можно заявку подать, я не буду участвовать. Но не думаю, что бонд после размещения сразу упадет ниже номинала. Деньги из фонды выходят и должны куда то заходить.

Георгий Харитонов, в наличку выходят, в ПК и USD

Сегодня корпоранты тоже падают

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Георгич, накрылось наше размещение похоже?

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Adblock
detector