Ы чем разница между акцией и активом

Суперэкономия!

Главная » Бизнес, услуги, товары » Разница между покупкой акций и активов: все, что вам нужно знать

Разница между покупкой акций и активов: все, что вам нужно знать

Каждый, кто желает продать акции или активы своего бизнеса, должен иметь представление о том, какая имеется разница между покупкой акций и активов. Следовательно необходимо иметь четкое представление о том, хотите ли вы участвовать в продаже активов своей компании или только ее акций.

В чем отличие?

При возникновении такой дилеммы для многих владельцев бизнеса это может стать тяжелым решением из-за неуверенности в том, какой вариант является лучшим. Данный материал может стать хорошим подспорьем в этом вопросе. Нужно иметь в виду, что, несмотря на желание многих владельцев бизнеса продать свои акции, большинство потенциальных покупателей предпочитают приобретать активы компании, а не ее ценные бумаги. При этом все договоры купли-продажи бизнеса различаются в зависимости от типа реализуемой компании и фактической структуры бизнеса. Когда происходит продажа активов компании, покупатель приобретает не только имеющийся капитал, но и все ее обязательства, тогда как покупка акций не несет в себе таких рисков. Основное различие между каждым типом продажи заключается в том, что получает потенциальный покупатель. В любом случае, если последний приобретает все активы или акции предприятия, то он становится новым владельцем бизнеса. Однако продажа акций и активов отличается с точки зрения шагов, необходимых для такой сделки. При продаже акций все владельцы компании продают их покупателю, после чего последний на 100% будет контролировать бизнес. Обычно это происходит, когда стороны заключают договор купли-продажи акций. Однако бывают такие случаи, когда потенциальный покупатель желает приобрести только их определенную часть. В зависимости от того, сколько акций приобретается, могут отличаться порядок и количество действий, которые необходимо для этого предпринять. В свою очередь, при продаже активов бизнеса покупателю вместе с фактическими активами переходят и обязательства. Это означает, что любые текущие контракты или непогашенная задолженность также закрепляются за новым владельцем.

Кстати, если предприятие испытывает лишь временные трудности, и обычные кредиты недоступны — то можно не продавать акции, а совершить сделку РЕПО, т.е. как бы продать, но с обязательством выкупить. Подробнее о РЕПО читайте по ссылке: https://yourstockmarket.ru/informacia/sdelki-repo/

Опасения при продаже акций или активов

Когда дело доходит до продажи бизнеса, как правило, есть две основные проблемы.

Если планируемый к продаже бизнес является единоличным, партнерским или в форме общества с ограниченной ответственностью, то сделка не может быть структурирована как продажа акций, так как у этих типов компаний, как правило, нет предложений. Поэтому такие хозяйствующие субъекты будут заниматься продажей активов. Однако, если бизнес действует как корпорация, тогда покупатель и продавец должны прийти к соглашению относительно того, как они будут структурировать коммерческую сделку, и будет ли это продажа активов компании или продажа акций ее владельца. Однако в первом случае должно быть получено согласие все ее владельцев. Следовательно, один из них единолично не может просто заключить договор на продажу всех акций или активов компании потенциальному покупателю без предварительного голосования и одобрения такого решения.

Вопросы рассмотрения

При заключении договора купли-продажи активов стороны должны учитывать, планируется ли их передача в полном объеме или же только отдельных владельцев бизнеса. Аналогичные вопросы решаются и в случае заключения договора купли-продажи акций, передача всех акций бизнеса или только одного из владельцев. Если последнее, то, как правило, одобрения сделки со стороны других ее акционеров не требуется. Однако, если необходимо приобрести часть акций, то данный вопрос должен обсуждаться со всеми ее текущими владельцами.

Источник

Что такое акции и облигации, активы и пассивы, инвестиции и риск?

Здесь я перечислю несколько самых общих понятий и постараюсь дать им простые определения.

Актив

Например, активом может быть ценная бумага, интеллектуальная собственность, недвижимость и другое имущество. Ценные бумаги приносят несколько видов дохода – от прироста стоимости при продаже, процентный или дивидендный в виде периодических выплат. Интеллектуальная собственность может приносить роялти, либо её можно продать.

Недвижимость тоже можно продать или сдавать в аренду. Интересный факт: недвижимость считается активом даже если вы не сдаёте её в аренду, а живёте в ней, ведь экономию на аренде можно принять за виртуальный доход.

Пассив

Это, наоборот, то, что забирает деньги из вашего кармана. Или ваши финансовые обязательства. Самый простой пример – банковский кредит (за пользование чужими деньгами надо платить процент).

Бывают активы, которые также имеют и это свойство пассива в виде необходимости периодических платежей. Например, недвижимость или автомобиль требуют сопутствующих расходов на содержание. Но не стоит из-за этого то, что является вашей собственностью, записывать в пассивы.

Правило жизни тут простое – копите активы, избавляйтесь от настоящих пассивов и избегайте сопутствующих расходов, если это возможно.

Капитал

Капиталом называют деньги, вложенные в какую-то экономическую деятельность с целью получения дохода и увеличения вложенных средств за счёт расширения этой деятельности.

Факт вложения денег в экономику – это то, что отличает капитал от никуда не вложенных денег (богатства, состояния).

Чтобы быть капиталистом, не обязательно быть бизнесменом. Достаточно инвестировать деньги в производительные активы, приносящие доход.

Инвестиции

Инвестициями называют покупку активов с целью получения прибыли.

Бэнджамин Грэм и Дэвид Додд в своей книге «Анализ ценных бумаг» дали такое определение инвестиции – это операция, которая после тщательного анализа обещает сохранность вложенного капитала и приемлемую доходность.

Ценная бумага

Документ, удостоверяющий собой имущественные права – кто владеет бумагой, владеет и правами. Может быть передана вместе с правами третьим лицам (продана или подарена).

Например, вы можете владеть ценной бумагой, которая удостоверяет за вами право владения долей акционерного общества. Цена такой бумаги будет зависеть от прибыльности этого бизнеса, а доля от его прибыли может выплачиваться вам в виде дивидендов.

Купить и продать ценные бумаги можно на фондовом рынке. В случае частного инвестора – на бирже через брокера. (Но не торопитесь это делать, покупка отдельных бумаг это не то, что нужно пассивному инвестору!)

Брокер

Определения довольно абстрактного понятия фондового рынка или биржи давать не вижу смысла, их легко найти в википедии. А вот понимать что такое брокер полезно.

Брокер – это посредник, который позволяет что-то покупать и продавать на бирже. Лучше усвоить сразу, что брокер – это НЕ ваш друг, а коммерческая организация, цель которой заработать на вас максимальную прибыль в виде комиссий.

Неосмотрительных инвесторов брокер научит техническому анализу, спекулятивной торговле на новостях и прочим способам генерации комиссий. Краткосрочная торговля ценными бумагами и производными инструментами (трейдинг, спекуляции) и долгосрочные инвестиции – это принципиально разные стратегии.

Риск и стандартное отклонение

Инвестирование влечет за собой довольно много рисков, за что инвесторы и получают свой доход. Здесь мы рассмотрим основной, использующийся для построения портфелей, рыночный риск.

Рыночным риском называют волатильность (изменчивость) цены актива вследствие рыночных факторов. Бывает системный и несистемный рыночный риск:

Пока запомните главное – на фондовым рынке существует взаимосвязь между риском и доходностью. Инвесторы требуют премию за риск. Чем выше риск, тем выше ожидаемая доходность. Но это справедливо только для устоявшихся классов активов с историей и для системного риска. Не стоит экстраполировать это утверждение на отдельные акции и прочие рисковые вложения – там высокий риск часто ведет к потере капитала.

Инфляция

Постепенное обесценение денег или «повышение цен в магазинах». Например, 10 лет назад на 100 руб. вы могли купить то, что сегодня за те же 100 руб. купить уже не можете.

Акции (долевые инвестиции)

Обыкновенная акция – это ценная бумага, удостоверяющее ваше владение долей компании (акционерного общества), и дающая вам право на получение соразмерной владению доли прибыли компании, части имущества при ликвидации общества и участие в управлении компанией через голосование.

Бизнес существует ради получения прибыли через создание так называемой «добавленной стоимости» и стремится наращивать свои доходы год от года. Владея акцией, вы получаете этот прирост прибыли бизнеса в виде растущей цены акции и необязательных периодических выплат части прибыли – дивидендов.

Долгосрочно акции приносят доходность значительно выше инфляции, но несут большой риск (СКО, волатильность) на коротких периодах.

Облигации (долговые инвестиции)

Покупая облигацию, вы даете деньги в долг компании (корпоративные облигации) или государству (государственные облигации). Например, облигации федерального займа (ОФЗ) в России и US treasuries в США – это государственные облигации.

Даете в долг, разумеется, не бесплатно, а под процент – эмитент облигации (тот, кто её выпустил), обязуется вернуть вам её номинальную стоимость и процент сверху (в виде купонов – это платежи по проценту, обычно регулярные). Облигации на долгосрочном периоде дают доходность немного выше инфляции, несут меньший риск (СКО) на коротких периодах.

На облигации очень похожи и банковские депозиты (вы даете деньги банку, он платит вам процент), но депозиты на долгосрочном периоде немного уступают инфляции и лишены рыночного риска. Депозит, в отличие от облигации, не может подешеветь и вообще не имеет цены – его нельзя продать.

В целом группа долговых инструментов называется инструментами с фиксированной доходностью (fixed income), и кроме облигаций и депозитов в неё включают некоторые другие (например, векселя). Подробнее поговорим о них в продолжении курса.

Товарные активы

На товарных биржах обращаются различные товарные активы. Это могут быть драгоценные или промышленные металлы, нефть, пшеница и что угодно ещё. Недвижимость сама по себе тоже имеет свойства товарного актива.

Долгосрочном такие активы могут принести доходность на уровне инфляции, но это не гарантировано. Например, вследствие научно-технического прогресса добыча ресурсов может дешеветь, что не будет способствовать росту их стоимости.

Включать в портфель большую долю товарных активов не рекомендуют (а иногда рекомендуют вообще не включать), потому что сами по себе они не приносят никакой доходности. За ними нет бизнеса, который бы генерировал добавленную стоимость, по ним не выплачиваются проценты. Расчет идёт лишь на то, что в будущем их можно будет продать дороже. Они также обладают высоким риском (СКО).

Такие инвестиции, в противовес акциям и облигациям, принято называть альтернативными. Существует и много других вариантов вложения денег, которые также относятся к группе альтернативных. В курсе мы их рассматривать не будем, потому что частным инвесторам их сложнее купить и диверсифицироваться (а иногда и невозможно), а доступные результаты их использования не говорят в пользу необходимости таких активов в портфеле.

Источник

Собственный капитал против активов

Разница между капиталом и активами

Капитал

В форме уравнения, капитал может быть представлен как

Собственный капитал является источником средств для бизнеса. Следовательно, это всегда отражается как сторона ответственности баланса.

Значение активов:

Акции против инфографики активов

Ниже приводится топ-7 различий между эквити против активов:

Ключевые различия между активами и активами

Давайте обсудим некоторые из существенных различий между эквити против актива:

Ниже представлен Баланс Компании, таким образом представлены как Активы, так и Активы:

Баланс

пассивы Количество активы Количество Собственный капитал Текущие активы Капитал $ 1.00.000 Денежные средства $ 50 000 резервы $ 20 000 Мелкая наличность $ 500 Текущие / краткосрочные обязательства инвентарь $ 10000 Кредиторская задолженность $ 6000 Предоплачиваемые затраты $ 100 Проценты к выплате $ 200 Основные средства Начисленная заработная плата $ 300 арендованный $ 0 Подоходный налог $ 500 Недвижимость и земля $ 20 000 Долгосрочные обязательства Мебель и оборудование $ 50 000 кредитование $ 7600 Транспортные средства $ 4000 Всего обязательства $ 1, 34, 600 Всего активов $ 1, 34, 600

Сравнение лицом к лицу между эквити и активом

Давайте посмотрим на сравнение 7 лучших активов и активов

Капитал

активы

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к разнице между эквити и активов. Здесь мы также обсудим ключевые различия между активами и активами с помощью инфографики и сравнительной таблицы. Вы также можете взглянуть на следующие статьи, чтобы узнать больше

Источник

У большинства граждан термин «инвестиция» прочно ассоциируется с колонками непонятных цифр, суетливыми брокерами, обвалами котировок и финансовыми кризисами. По их мнению, чтобы заработать с помощью инвестиций, нужно дневать и ночевать на бирже, постоянно покупать выгодные активы и быстро избавляться от балласта. Но все это присуще трейдингу. Инвестирование само по себе не терпит суеты. Но анализировать данные все же нужно. В зависимости от глубины погружения в рынок можно выделить пассивное и активное инвестирование.

Разница между пассивным и активным инвестированием

И активное, и тем более пассивное инвестирование кардинально отличаются от трейдинга, вынужденного всегда держать руку на пульсе. Тем не менее есть различия и между этими двумя способами получения прибыли.

Пассивные инвестиции

ВАЖНО! Ожидаемый уровень доходности пассивного инвестора зависит от доходности индекса, куда он вложился. Поэтому многие из инвесторов выбирают активное инвестирование, стремясь заработать больше.

Активные инвестиции

Активный инвестор пытается найти и приобрести недооцененные активы, старается предугадать рыночные тенденции и тренды, выбирает оптимальные сроки для операций, чтобы поднять прибыльность инвестиций.

Он формирует портфель из конкретных бумаг, стратегия отбора отличается от пассивного варианта. Созданный портфель может быть скомпонован:

Активный инвестор собирает бумаги согласно собственной уникальной стратегии, формируя инвестиционный портфель. При этом «активным» он выглядит лишь в сравнении со своим пассивным собратом. Активный инвестор может не менять в своем портфеле ничего, может проводить диверсификацию раз в год. А может достаточно активно продавать подросшие бумаги и покупать подешевевшие и недооцененные.

Где доход больше?

Считается, что на длительных временных интервалах пассивные или индексные инвестиции показывают гораздо более высокую доходность, чем активно управляемые акции и облигации. Причем чем больше времени проходит после инвестирования, тем лучше результат. К тому же это намного проще, чем активное инвестирование.

Одно из подразделений компании S&P Dow Jones Indices публикует на своем сайте результаты статистических исследований по активно-управляемым фондам разных стран. Согласно этим исследованиям за последние 5 лет 80,6 % фондов акций США показывают меньшую доходность в сравнении с индексом S&P 500.

Таким образом получается, что подавляющее большинство активно-управляемых инвестиционных фондов проигрывает индексу пассивных инвестиций. Стратегия Уоррена Баффета «Купи и держи» актуальна до сих пор.

Кто выбирает пассивное инвестирование?

Такой способ инвестирования выбирают вкладчики, которые намерены получить доход не ниже рынка, но не имеют времени и желания анализировать и оценивать акции. Также это актуально для тех, у кого недостаточно средств, чтобы отобрать лучшие акции в количестве, позволяющем провести подобающую диверсификацию, для них проще вложиться в индекс с достаточным для получения дохода количеством бумаг.

ВАЖНО! Хотя доходность при таком инвестировании не превышает доходности рынка, это компенсируется практически полным отсутствием риска и гарантированным возрастанием капитала.

Когда нужно активно инвестировать?

Активное инвестирование выбирают инвесторы, готовые и способные оценивать и анализировать ценные бумаги, вникать в инвестиционный бизнес, предугадывать события. Доходность в десятки и даже сотни процентов может быть достигнута при покупке, например, недооцененных акций. Удачно собранный дивидендно-купонный портфель будет приносить регулярный доход.

ВАЖНО! При неправильном подборе активов существует риск оказаться в минусе или получить прибыль значительно ниже среднерыночной.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое активы предприятия: объяснение простыми словами на понятном языке

Сегодня тема нашего разговора будет носить немного бухгалтерский характер: речь пойдет про имущественную структуру предприятия. Наверняка многие знают, что активы — это помещения, заводы, пароходы и все, чем обладает компания. Однако не все в курсе, как они отражаются в балансе. Каким образом их можно оценивать?

Чем они отличаются от пассивов и как соотносятся между собой? В чем разница между оборотными и внеоборотными? И это только малая часть актуальных вопросов, которые я постараюсь разобрать и объяснить просто и понятно, как часто говорят, «для чайников».

Что такое активы и пассивы

Активы — это имущество, которым обладает компания на отчетную дату. Используя это имущество, предприятие осуществляет свою деятельность и пытается получить прибыль (левая часть баланса).

Пассивы — это экономические средства, за счет которых формируются активы компании (правая часть баланса).

Разница между пассивами и активами

Чтобы объяснить разницу и установить правильную причинно-следственную связь, приведу небольшой пример.

Компания покупает станок для своей деятельности за 100 рублей. Теперь станок — имущество компании и отражается в левой части баланса с оценкой 100 рублей. При этом, чтобы купить оборудование, фирма взяла заем в размере 100 рублей. Это пассив, он отражается в соответствующем месте в правой стороне баланса.

Собственные акции — это актив или пассив?

Отвечая на этот вопрос, следует использовать следующую бухгалтерскую логику.

Выпуск акций или других ценных бумаг — это привлечение средств, за счет которых можно покупать имущество, участвующее в деятельности организации. Значит, это источник формирования средств, соответственно, собственные акции — пассив и отражаются как капитал компании в правой части баланса.

Взаимодействие активов и пассивов

Приведу еще пару легких примеров.

У компании есть внесенные ее учредителями денежные средства, т.е. капитал (это пассив) в размере 100 рублей. Она покупает на них здание (актив) стоимостью 50 руб. При этом баланс будет выглядеть следующим образом: Пассивы = 100 руб. Активы = 50 руб. Здание и 50 руб. — это доступные денежные средства.

Далее компания приняла решение приобрести товары стоимостью 100 руб., но денег у нее не хватает, поэтому она взяла в кредит 50 руб. Баланс изменился: теперь в пассивах организации есть 100 руб. собственного капитала и 50 заемных средств.

В левой части баланса компании осталось здание, купленное на 50 руб., и появились товары на 100 руб. Свободных денежных средств у фирмы не осталось. Но баланс не изменился: 150 руб. = 150 руб.

Активы и пассивы в бухгалтерской отчетности

Все сведения о структуре фирмы содержатся в таком виде отчетности, как бухгалтерский баланс. Он заполняется не в свободной форме, а имеет определенные правила и структуру.

Активы включают в себя две формы:

Пассивы подразделяются на:

Активы и пассивы по Кийосаки

Роберт Кийосаки — автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа». Он предлагает свою систему градации имущественных элементов. Его книги разошлись многомиллионными тиражами, а лекции собирают (или собирали) огромное количество слушателей.

Поэтому часто люди натыкаются на эту информацию и начинают думать, что в бухучете и при чтении отчетности можно использовать предложенный им метод. Однако это не так.

Его правила определения не относятся к бухгалтерии, смысл их заключается в следующем:

А главная мысль заключается в наращивании количества первых и сокращении числа вторых.

Ресурсы организации делятся на две большие группы: внеоборотные и оборотные. Главным образом при отнесении имущества к определенной группе выступают следующие факторы:

Пассивы подразделяются на три большие группы:

Что делать с активами и пассивами

По структуре баланса можно понять, каков размер компании, насколько она стабильна. Можно определить уровень закредитованности и прочие вещи, которые помогут оценить ее финансовое состояние.

Что такое чистые активы предприятия

Если говорить простыми словами, то ЧА (с англ. netassets) — это разница между общими активами и обязательствами компании. Иначе, это имущество, которое покрывается в рамках собственного капитала компании.

Тревожный звонок, если эта величина находится в отрицательной зоне. Тогда стоимость долгов превышает сумму всех активов.

ЧА и законодательство

По закону, если этот показатель снижается ниже определенного уровня, компания не имеет права выплачивать дивиденды за отчетный период.

Минимальный допустимый порог определяется как размер уставного капитала и резервного фонда. Привилегированные акции также учитываются как разница их номинала и ликвидационной стоимости.

Формула расчета

Формула расчета ЧА выглядит следующим образом:

Виды активов и что в них входит

Пора немного глубже взглянуть на структуру баланса.

Внеоборотные включают следующие подразделы по балансу:

Оборотные формируют следующие разделы:

Это неполный список, его еще могут дополнять некоторые статьи в зависимости от специфики деятельности компании, например «Результат исследований и разработок» и т.д.

Как формируется актив и пассив баланса

Здесь я обозначу тезисно главные соотношения при формировании баланса:

Эти правила в бухгалтерской отчетности должны всегда соблюдаться.

Чистые активы предприятия: расчет и интерпретация

По сути, netassets показывает, во сколько реально можно оценить имущество, которым пользуется предприятие. В первую очередь это необходимо для анализа и выявления рисков банкротства компании.

Формула для расчета

ЧА рассчитываются по данным бухгалтерского баланса и включают в себя следующие показатели:

Пример расчета

Приведу расчет ЧА на примере реальной компании. Для этого я выбрал «Кузбасскую топливную компанию». Организация занимается добычей и реализацией энергетического угля. Отчетность взята по российским стандартам (РСБУ) за 2018 год и не включает в себя консолидированные данные по всей группе.

Компания не имеет доходов будущих периодов и задолженности учредителей. Поэтому расчет выглядит следующим образом:

40 029 277 тыс. руб. (сумма активов) – 16 679 715 тыс. руб. (долгосрочные обязательства) – 7 506 614 тыс. руб. (краткосрочные обязательства) = 15 842 948 тыс. руб.

Коды и строки бухгалтерского баланса

Расчет ЧА по строкам бухбаланса выглядит так:

(Активы, строка 1600) – (обязательства, строки 1400 и 1500) + (ДБП, строка 1530) – (задолженность учредителей, в составе строки 1170).

Диагностика эффективности бизнеса по методу чистых активов

Главное, на что нужно обращать внимание при анализе ЧА, — чтобы их величина не находилась в отрицательной зоне. Такая ситуация говорит о следующих тенденциях на предприятии:

В таком случае организации может грозить банкротство. Менеджеры фирмы должны отслеживать показатели netassets и стараться предпринимать действия, способствующие их повышению.

Оценка активов по балансу

Для оценки применяются разные аналитические коэффициенты или мультипликаторы, которые по-своему полезны и способны наглядно представить финансовую характеристику баланса компании. Далее я расскажу о некоторых из них.

Стоимость и средняя величина совокупных активов

Совокупный показатель объединяет стоимость внеоборотных и оборотных средств на определенную дату. Он указан под строкой 1600.

Т.е. (сумма на начало периода + сумма на конец) / 2.

Коэффициент реальных активов

Такому анализу подлежат активы, которые задействованы в производственном цикле. Это могут быть основные средства, продукция и т. д.

Коэффициент показывает, сколько в общей структуре имеется реальных активов (профильных). Поэтому принято считать, что нормальный показатель должен находиться выше 0,5 пункта. Это будет означать, что более половины их непосредственно задействовано в коммерческой деятельности фирмы.

Если коэффициент меньше, это означает, что большинство их непрофильные для организации и с этим могут быть связаны некоторые проблемы.

Коэффициент иммобилизации активов

Коэффициент показывает степень эффективности использования имущественных ресурсов компании. Считается он довольно просто. Для этого внеоборотные средства необходимо разделить на оборотные.

Считается, что чем ниже этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент индекса постоянного баланса

Этот мультипликатор показывает, сколько внеоборотных средств покрывается за счет собственного капитала. Принято считать, что показатель должен быть ниже единицы, тогда финансовое состояние организации можно назвать стабильным.

При серьезном превышении этого лимита считается, что компания слишком закредитована и испытывает трудности с финансовым положением.

Заключение

Активы — это основа компании, то, куда она вложила деньги, чтобы впоследствии получать прибыль. Структура баланса — крайне важный аспект, без которого любой финансовый анализ будет неполным. Грамотный подход к оценке баланса организации, в свою очередь, может предоставить полный спектр информации о кредитоспособности и стабильности исследуемого бизнеса.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Источник

• ← Наградили волонтеров акции мы вместе

Adblock
detector

Основа сравнения акций и активов