Акции газель на бирже
ГАЗ акции
Стартовали продажи автомобиля Садко NEXT Группы ГАЗ в Австралии
Полноприводный грузовик Садко NEXT — первая модель Группы ГАЗ на австралийском рынке.
Продажи грузовика начались с модификации с однорядной кабиной, в дальнейшем планируется поставка «Садко NEXT» с двухрядной кабиной.
Мы понимаем, что необходимо время для того, чтобы продукт прижился на рынке и люди поняли его преимущества. Но уже сейчас мы видим очень положительный отклик со стороны наших клиентов. Также видим интерес к грузовикам ГАЗ со стороны других австралийских производителей специальных надстроек.
— Бретт Болтон, директор компании «AAV 4×4», которая осуществляет продажи и сервисное обслуживание
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Автомобильный рынок в России в ноябре сократился на 20,4%, за 11 месяцев рост составил 6,9%
Ноябрь 2021 г. ознаменовался падением уровня продаж новых автомобилей на 20,4%, или на 32 114 штук по сравнению с ноябрем 2020 года, продажи составили 125 466 автомобилей — сообщает АЕБ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В Болгарии стартовали продажи Группы ГАЗ
«Группа ГАЗ» начала продажи в Болгарии легкого коммерческого автомобиля «ГАЗель NN», оснащенного двигателем экологического класса «Евро-6».
Продажи стартовали в Софии, где открылся шоу-рум и сервисный центр автомобилей ГАЗ. В следующем году планируется открытие центров продаж в других городах Болгарии – Варне, Бургасе, Пловдиве, Русе, Стара-Загоре.
Доля нашего холдинга на автомобильном рынке Болгарии – 15-20%. Предлагая «ГАЗели NN», мы рассчитываем занять долю около 30% в сегменте легких коммерческих автомобилей.
— Милен Кристов, руководитель направления ГАЗ холдинга Avto Union
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Мы понимаем, что мы можем вывести серийную продукцию. Через 18 месяцев мы выйдем уже с испытаний,где-то через 2,5 года мы выйдем на собственное производство данной продукции, на конвейер.
Мы считаем, что в настоящий момент, если мы придем к стратегии применения газопоршневого двигателя, работающего на водороде, мы можем получить транспортное средство на 30-40% дороже, чем нынешние. Двигатель будет менее требователен к чистоте водородного топлива
— генеральный директор «Силовых агрегатов» группы «ГАЗ» Константин Рухани
Конструкция двигателя на водороде будет близка к конструкции газопоршневого двигателя.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
группа «ГАЗ» уверенно лидирует в сегменте LCV, несмотря на то что, многие автопроизводители столкнувшись с дефицитом полупроводников, понесли существенные потери в объёмах продаж.
Марка Lada — на 31% (до 25,6 тыс. машин), Kia — на 24% (16 тыс.), Hyundai — на 15% (13,2 тыс. штук). Самые серьезные потери наблюдаются у Volkswagen — минус 52% (4,7 тыс. машин), у Skoda — потеряли 45% (5,6 тыс. штук) и Renault — минус 36% (9,2 тыс.)
При этом, за январь-октябрь 2021 года реализовано 44 683 легких коммерческих автомобиля (LCV) Горьковского автомобильного завода — на 21,5% больше, чем за аналогичный период 2020-го (36 779).
В октябре спрос на LCV ГАЗа вырос на 16,9% — до 5 881 автомобилей.
По итогам 10 месяцев года доля компании на отечественном рынке LCV по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 0,3 п.п., до 3,4%.
Ранее, продажи LCV ГАЗа в январе-сентябре 2021 года выросли на 22%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«ГАЗ» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента Публичное акционерное общество «ГАЗ»
1.2. Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц 603004, Нижегородская область г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
А через тинькоф ее можно купить?
«Мы не будем производить технику с убытком». Вадим Сорокин, президент группы ГАЗ
О том, какие сложности существуют при переходе на электромобили, и может ли это решение быть привлекательным в России, “Ъ” рассказал президент группы ГАЗ Вадим Сорокин.
www.kommersant.ru/doc/5028789
Почта России взяла на тест электромобиль GAZelle e-NN
На международном форуме электронной коммерции и ретейла Ecomference Rupost Retail Week ГК «Современные транспортные технологии», генеральный дистрибьютор продукции «Группы ГАЗ», передала «Почте России» в тестовую эксплуатацию первый в автопарке «Почты» электромобиль GAZelle e-NN.
«Почта России» планирует использовать машину для перевозки посылок и писем.
Кроме этого, «Почта России» планирует обновить автопарк и перевести часть машин на использование природного газа для сокращения выбросов углекислого газа, что позволит к 2025 году сократить их выбросы на 20% в расчете на 1 кг перевезенного груза.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
АВГУСТ ЯНВАРЬ-АВГУСТ
2021 2020 % 2021 2020 %
ГАЗ ком.авт.* 5 161 3 856 34% 33 603 27 296 23%
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Горьковский автозавод представляет новые модели коммерческого транспорта, работающего на сжатом природном газе. Это легкий коммерческий автомобиль „Газель NN CNG“ и среднетоннажный грузовик „Газон Next CNG 10 т“.
Новинки демонстрируются на X Международном газовом форуме, который проходит в Санкт-Петербурге с 5 по 8 октября»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Группа ГАЗ» поставит в Челябинск 110 экологичных автобусов ЛиАЗ-5292 CNG, работающих на сжатом природном газе. Техника приобретена в рамках федерального проекта «Чистый воздух» нацпроекта «Экология», основной целью которого является снижение уровня загрязнения атмосферы в крупных промышленных центрах. Первая партия автобусов была передана сегодня городу, машины осмотрел губернатор Челябинской области Алексей Текслер.
Ликинский автобусный завод «Группы ГАЗ» поставит в Челябинск 110 автобусов большого класса ЛиАЗ-5292 CNG (CNG, сompressed natural gas – компримированный природный газ). Автобусы оснащены отечественными газовыми двигателями ЯМЗ-536 экологического стандарта «Евро-5». Сжатый природный газ по своему химическому составу сгорает без образования дыма, а содержание вредных оксидов в четыре раза ниже допустимых пределов, установленных стандартом, что особенно актуально в крупных городах. Также стоимость газового топлива значительно ниже дизеля, что позволяет существенно сократить расходы пассажироперевозчиков.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Полупроводниковый кризис нас тоже затронул. Уже почти две недели ГАЗ не получает определенные компоненты, в которых используется радиоэлектроника»
«Автомобиль проходит производственную цепочку и остается на заводской площадке без недостающей детали, а когда комплектующие придут, мы вернем его в технологический процесс и завершим его производство»
Поставки по федпрограмме
«Мы сформировали запас комплектующих для федеральной программы по школьным автобусам и машинам скорой помощи и выполним ее в намеченные сроки»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Группа ГАЗ» ведет работу над опытными образцами ДВС на водороде. Первые два двигателя появятся уже в этом году»
Откалиброванный образец городского автобуса с водородным двигателем внутреннего сгорания будет представлен в 2023 году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Группа ГАЗ представила на выставке Comtrans-2021 электробусы и автобусы на водородном топливе
«Группа ГАЗ» представила на выставке Comtrans-2021 две модели городских водоробусов с разной вместимостью — автобус большого класса Citymax Hydrogen вместимостью 85 человек и автобус малого класса «ГАЗель City» для перевозки 22 пассажиров.
Автобус Citymax Hydrogen разработан на платформе электробуса ГАЗ, серийно выпускаемого на Ликинском автобусном заводе, «ГАЗель City» создан на базе автобуса малого класса, выпускаемого на Горьковском автомобильном заводе.
На одной заправке водоробусы могут проехать 350 км.
На выставке ГАЗ также представил две модели нового поколения Citymax — электробус большого класса и автобус среднего класса с дизельным мотором экологического стандарта «Евро-6». В перспективе новое поколение будет включать линейку автобусов длиной от 9,7 до 19 м и вместимостью от 70 до 200 человек.
Запас хода электробуса E-Citymax 12, который будет выпускаться на Ликинском автобусном заводе «Группы ГАЗ» — до 200 км на одной зарядке. Зарядка может осуществляться тремя способами: ультрабыстрая пантографная за 1,5 часа, быстрая пистолетная за 2,5 часа и ночная за 7 часов. Вместимость электробуса — 85 человек.
Автобус Citymax 9 будет выпускаться на Павловском автобусном заводе группы. Выставочный образец рассчитан на перевозку 73 пассажиров, включая 17 посадочных мест.
Акции газель на бирже
«АвтоВАЗ» в январе-марте 2021 г. увеличил выпуск автомобилей на мощностях в Тольятти и Ижевске на 24,3%, до 126,5 тыс. шт., следует из сообщения Минпромторга РФ о динамике производственных показателей российского автопрома.
По данным ведомства, выпуск автомобилей на мощностях АО «АвтоВАЗ» в Тольятти в январе-марте 2021 г. вырос в годовом выражении на 22,6%, до 92,9 тыс. автомобилей. При этом ООО «Лада Ижевск» произвело за тот же период 33,6 тыс. машин (+28,5%). Продажи «АвтоВАЗа» в РФ за первый квартал, как сообщала АЕБ, составили 83,908 тыс. шт. (+5,4%)
На «Ульяновском автозаводе» («УАЗ»; основной актив группы Sollers) выпуск автомобилей в 1-м квартале 2021 г. достиг 3,8 тыс. единиц против 1,7 тыс. шт. годом ранее (рост в 2,2 раза). Продажи «УАЗов» в РФ в январе-марте 2021 г., по данным АЕБ, составили 5,615 тыс. шт. (-23% в годовом сравнении).
Нижегородский автозавод группы «ГАЗ» произвел 11,3 тыс. легких коммерческих автомобилей (+18,7%).
«ГАЗ» в 1-м квартале 2021 г. выпустил 2,2 тыс. грузовых машин большого класса (+29%)
«Яндекс.Инвестиции» — информационный сервис, с помощью которого пользователь имеет возможность заключить договор о брокерском и депозитарном обслуживании с Брокером (Банк ВТБ (ПАО)), а также осуществлять обмен информацией с Брокером в целях заключения и исполнения указанного договора. Яндекс не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сервисе, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Яндекс не является поверенным Брокера или пользователя, не оказывает платных услуг пользователям. Уровень риска, информация о доходности, выгодности курса и об удержании налогов брокером носит справочный и предположительный характер, может не учитывать комиссии третьих лиц, отдельные налоговые обязательства, обязательства по уплате налога клиентом самостоятельно и иные факторы, подробнее в Справке. Возмездное приобретение подписки Яндекс.Плюс не является условием доступа к сервису.
ГАЗ ПАО АО GAZA
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
Подробнее на интерактивном графике
GAZA График акций
Ford позаимствует технологию у старого советского двигателя. Компания Ford занялась исследованием возможности адаптации для мотора EcoBoost технологии форкамерно-факельного зажигания, которая применялась в двигателе ЗMЗ-4022.10 в конце 1980-х годов. Как сообщает издание Motor Trend со ссылкой на собственные источники в Ford, концерн запустил проект по изучению.
Считаю интересной идею на покупку, цели примерно 15, 50 и 100 процентов- указаны оранжевыми линиями.
Может, начали разгонять акции ГАЗа?
Коллеги, добрый вечер, прошу прощения, что с задержкой, очень был занят, но про вас никогда не забуду и именно поэтому, приготовил для вас отличную бумагу. И так..барабанная дробь. MOEX:GAZA Нас интересует только техника, поехали: 1. Цена подошла к лимитному уровню: 618 1.1. Данный уровень был протестирован более 10 раз на дневном таймфрейме, что.
Группа ГАЗ разработала умную «Газель». Акции взлетели
Группа ГАЗ представила новую модель умного грузовика под названием «Газель NN». Премьера машины состоялась 2 сентября на выставке коммерческого транспорта Comtrans в Москве. ГАЗ запустит серийное производство автомобиля в 2020 году, продажи начнутся в 2021-м. Акции отреагировали сильным ростом: за день котировки группы ГАЗ прибавили 6%.
По словам компании, в новую модель встроят более 30 интеллектуальных помощников, которые будут ассистировать водителю. Машину оборудуют камерами, радарами и ультразвуковыми датчиками.
«Газель NN» также получит адаптивный круиз-контроль, интеллектуальное управление скоростью, экстренное торможение, управление светом и другие функции. На основе технологий, разработанных для «Газель NN», компания намеревается создать в будущем новые модели коммерческих автомобилей.
Кроме умной «Газели», группа ГАЗ показала и другие новинки. В том числе грузовой внедорожник «Садко NEXT», электробус ГАЗ с ультрабыстрой зарядкой, «ГАЗон NEXT 10», который работает на природном газе, а также улучшенную модель «Соболь 4х4». В числе новинок оказались и микроавтобус с низким полом, междугородний автобус «Вектор NEXT», микроавтобус «ГАЗель NEXT 4.6 CNG» и дизельный двигатель ЯМЗ-53426 «Евро-6».
Сколько денег сложит компания создание линейки «Газель NN», неизвестно. Обычно ГАЗ ежегодно вкладывает около ₽6 млрд в развитие новых моделей, пишут «Ведомости».
Куда двинутся акции
Аналитик Анна Бодрова из «Альпари» считает, что у акций компании хороший фундаментальный фон. ГАЗ развивается и выпускает новые модели автомобилей, которые могут быть интересны и бизнесу, и розничным покупателям.
В то же время автомобильная промышленность в России развивается плохо. Это мешает точно предсказать, куда двинутся акции компании в долгосрочной перспективе. В «Альпари» ожидают, что цена акций в течение года вырастет на 14%, до ₽495 за штуку.
Акции газель на бирже
* Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.
Описание
Группа ГАЗ специализируется на разработке и производстве легких и среднетоннажных коммерческих автомобилей, автобусов, тяжелых грузовиков, силовых агрегатов и автокомпонентов. «Группа ГАЗ» объединяет 13 производственных предприятий в восьми регионах России, а также сбытовые и сервисные организации.
Компания является лидером в России по созданию функционального, надежного, экономичного и экологичного транспорта для бизнеса, различных отраслей промышленности, пассажирских перевозок, образовательных и медицинских учреждений, коммунальных и пожарных служб, сельского хозяйства. Штаб-квартира — в Нижнем Новгороде. ООО «Управляющая компания „Группа ГАЗ“» создано 28 сентября 2006 года и на 100 % принадлежит ПАО «ГАЗ».
Идеи для инвестиций*
Причины для покупки
• Компания является одним из лидеров направления разработки лекарств на основе процесса РНК-интерференции, за открытие которого двое ученых Эндрю Файр и Крейг Мелло были удостоены Нобелевской премии по физиологии и медицине в 2006 г. Подробнее о технологии и ее перспективах можно узнать в отдельном материале.
• Компания разработала собственную платформу Targeted RNAi Molecule Platform (TRiMTM) для создания лекарств на основе технологии RNAi. На создание платформы ушло более 10 лет.
• В портфеле компании находится 16 препаратов на разных фазах исследований, 5 — на II фазе. Биотех не зависит от одобрения только одного ключевого лекарства (siRNA).
• 8 препаратов биотеха уже нашли поддержку со стороны Big Farma — Janssen Pharmaceuticals (Johnson & Johnson), Amgen, Takeda, GlaxoSmithKline.
• По предварительным данным исследований, ключевые препараты компании превосходят аналоги у конкурентов. Например, препарат для лечения-сайленсинга гепатита B JNJ-3989 лучше, чем разрабатываемый аналог от Vir Biotechnology.
• Возможность поглощения компании крупными игроками сектора, например со стороны Johnson & Johnson. Поглощение биотехов в области RNAi фармгигантами вполне может стать трендом.
• Техническая картина на месячных графиках также находится на стороне долгосрочного роста
• Ассиметричное соотношение риск/потенциальная доходность
• Классические риски, связанные с бумагами биотехнологический компаний: остановка испытаний, неполучение одобрения от FDA, выпуск более эффективных препаратов конкурентами и т.д.
• В случае с Arrowhead пока сохраняется риск возможности получить от FDA полное одобрение препаратов, созданных на основе Targeted RNAi Molecule Platform. Однако партнерство с крупными корпорациями обнадеживает.
• Сильная коррекция на широком рынке США
БКС Мир инвестиций
Покупка акций Лукойла от уровня 6780 руб. с целью 7300 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки до 7,7%. За это время ожидается поступление дивидендов в размере 340 руб. на акцию. С их учетом совокупная доходность ожидается на уровне 12,7%. Стоп-лосс можно установить на 5–10% ниже входа без учета будущего дивидендного гэпа.
Высокие цены на нефть. На текущий момент цены на баррель Brent в рублях находятся на уровне 6150 руб. — вблизи рекордных значений за всю историю. В среднем в IV квартале стоимость бочки на 10,6% выше, чем в III квартале 2021 г. Сохраняющиеся высокие цены на нефть позволяют ожидать сильных финансовых результатов нефтегазовых компаний в 2021 г.
Текущее отношение стоимости акций Лукойла к нефти в рублях находится на минимальных уровнях за последний год.
Крупные дивиденды по итогам года. На 21 декабря назначено закрытие реестра акционеров для получения дивидендов за I полугодие 2021 г., которые составят 340 руб.
Кроме того, 24 ноября Лукойл опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. Свободный денежный поток вырос в 2 раза относительно II квартала и достиг 227,7 млрд руб. Скорректированный показатель FCF, выступающий дивидендной базой, составил 213,8 млрд руб., что в 2,4 раза выше уровня предыдущего квартала и в 2,3 раза выше уровня III квартала 2020 г. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 309 руб. на акцию или около 4,5% дивидендной доходности за III квартал.
Учитывая рекордные цены на нефть, IV квартал также обещает стать для компании успешным. Совокупная дивдоходность по итогам 2021 г. может превысить 12%.
Удобный момент. Сейчас акции Лукойла постепенно восстанавливаются после просадки последних дней из-за геополитики. Ранее такие коррекции довольно быстро выкупались по мере стабилизации сентимента. Падение не было связано с фундаментальными причинами, так как цены на нефть оставались высокими, а рубль ослаб, что позитивно для компании. Таким образом, текущая просадка создает хорошую возможность войти в бумагу в расчете на отскок.
— Коррекция в ценах на нефть
— Рост геополитической напряженности
БКС Мир инвестиций
Инфляция в США показывает рекорд за последние 30 лет. Индекс потребительских цен (CPI) достиг роста в 6,2%. Инфляция растет темпами выше прогнозных. Нестабильная ситуация в секторе девелоперов в Китае также несет определенные риски.
Золото как защитный актив может пользоваться повышенным спросом на этом фоне.
Barrick Gold имеет показатели финансовой эффективности выше чем по индустрии, а значение долговой нагрузки на общем уровне.
Дополнительным плюсом служит дивидендная доходность, которая составляет 1,7% годовых.
Технически бумага выглядит интересно ввиду завершения нисходящей тенденции последних месяцев, о чем в частности сигнализировало обновление максимумов октября.
Главным риском является снижение цен на добываемые металлы.
БКС Мир инвестиций
Покупка привилегированных акций Татнефти от уровня 522 руб. с целью 580 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +11,1%. За это время не исключено поступление дивидендов по итогам 9 месяцев 2021 г. в размере 10–20 руб. на акцию. Совокупная доходность может достичь 13,1–15%. Стоп-лосс можно установить на 2–6% ниже цены открытия.
Отставание от нефти. Акции в 2021 г. выросли на 9,6% против роста отраслевого индекса на 33,6%. Отрыв от цен обусловлен сокращением дивидендов — последние выплаченные дивиденды соответствовали 50% от чистой прибыли по РСБУ, хотя в предыдущие годы компания распределяла 100% от прибыли. Тем не менее даже при снижении payout ratio отставание бумаг от рынка и отраслевых аналогов выглядит чрезмерным.
Сравнительная оценка. По основным мультипликаторам акции Татнефти выглядят сравнительно дешево относительно российских нефтяных компаний, учитывая отсутствие долга и высокую рентабельность EBITDA.
В «префах» дополнительный потенциал. Средний уровень отношения цены обыкновенных акций Татнефти к привилегированным в 2021 г. составляет 1,06х при текущем значении 1,09х. Разрыв произошел из-за того, что на рост цен на нефть и притоки капитала на российский рынок сначала реагируют более ликвидные обыкновенные бумаги и лишь затем догоняющее движение начинается в «префах». Для восстановления соотношения к средним значениям привилегированные акции должны опередить в динамике цены обыкновенные бумаги на 3%.
Техническая картина. Сейчас акции консолидируются вблизи локальных максимумов после импульса роста. Формация на дневном интервале похожа на флаг — паттерн продолжения подъема. Сильных сопротивлений на пути вплоть до 580 руб. нет.
— Коррекция в ценах на нефть
— Отказ от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2021 г.
БКС Мир инвестиций
Три причины вложиться в эти акции:
— Экстремально низкие мультипликаторы
Toyota серьезно недооценена на фоне западных конкурентов. Соотношение капитализации и прибыли (P/E) составляет всего 9, что вдвое ниже, чем у Ford (=18). Актуальная рыночная стоимости бумаги составляет один размер годовой выручки (P/S=1) и лишь на 10% выше ее балансовых активов (P/B=1,1).
— Двузначный рост выручки и прибыли
— Акции уверенно взяли восходящий тренд
Toyota одна из первых в составе индекса Nikkei развернулась к росту после коррекции рынков в августе и сентябре. У акции высокий технический потенциал: на 4,5% выше 200-дневной скользящей средней, немногим выше 6-месячной поддержки ($170 за штуку), и при этом она остается перепроданной (RSI=42).
Компания реализует большую часть автомобилей за пределами Японии и, как следствие, зависит от темпов роста мировой экономики. Если они замедлятся вследствие любых причин (пандемия, долговые кризисы в США, Китае, Европе), то рост компании затормозится.
Toyota держит ключевые производства внутри Японии, поэтому сильно зависит от колебаний курса иены. С января преобладает тренд на рост доллара и ослабление японской валюты, что играет в пользу Toyota. Если тренд прервется, это скажется на динамике акций.
Компания справилась с дефицитом чипов лучше, чем западные конкуренты, и держит курс на электрификацию своей линейки. Если крупные концерны получат существенное преимущество в производстве электромобилей, то это также может ударить по акциям Toyota.
БКС Мир инвестиций
Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.
Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку ниже гэпа на 5–6%.
Почему интересны акции
• В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.
• Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.
• Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.
• Компания ожидает увеличение добычи в конце года.
• Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.
• Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.
• С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.
• Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем.
• Общая рыночная коррекция.
• Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.
• С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.
БКС Мир инвестиций
Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.
Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.
Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.
В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.
Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.
Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.
SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.
SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.
Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.
— Отставание от планов по росту бизнеса
— Снижение доходов населения
Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.
Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.
Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.
Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.
Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.
— Снижение доходов населения
— Коррекция на российском фондовом рынке в целом
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.
Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.
Высокие цены на нефть
Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.
Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.
Устойчивый растущий тренд
Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.
— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ
— Смягчение санкционной риторики
— Снижение цен на нефть
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.
Хорошие темпы роста
Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.
Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.
Увеличение free-float и ликвидности
Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.
— Падение доходов населения
— Рост конкуренции в секторе e-commerce
БКС Мир инвестиций
Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.
Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.
Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.
Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.
— Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС
— Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты
— Мягкая зима и сокращение отпуска тепла
БКС Мир инвестиций
• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.
• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).
• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.
Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.
1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.
2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.
3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.
17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж. На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн продажах до 13% на горизонте 10 лет.
• Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services), ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%. Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%).
• Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке.
1) Рост конкуренции со стороны традиционного ритейла, который выходит в онлайн, а также крупных китайских компаний.
2) Конкуренция в облачных сервисах со стороны Microsoft Azure и Google и замедление темпов роста AWS.
3) Антимонопольное регулирование может представлять возможную преграду на пути международной экспансии.
Среди других игроков банковского сектора США M&T отличается диверсифицированным портфелем и высоким уровнем залогового покрытия (60% кредитов обеспечены залогами).
Консенсус прогноз по акциям
Мы присваиваем рекомендацию BUY акциям M&T с потенциалом роста в 25%.
ТЕХАНАЛИЗ
МТС. Пришли к первой цели падения
Идеи для инвестиций*
Последние новости
Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.